证券之星估值分析提示西部矿业行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀◆■★■◆，营收成长性良好，综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在35.66亿元，每股收益均值在1◆■.5元★■★◆■。

　　发放贷款及垫款（非流动）变动幅度为-48.99%,原因■■■◆:本期控股子公司西矿财务公司向成员单位发放的中长期贷款减少。

　　本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率19.98%，同比减5.12%■■◆■◆，净利率10.64%，同比减3.33%■■，销售费用、管理费用■◆■◆★、财务费用总计8.14亿元◆★★★■★，三费占营收比2.57%，同比减15★★.83%，每股净资产6◆★■◆◆.97元◆★■★，同比增5.43%◆◆■■★◆，每股经营性现金流2◆★◆■.1元，同比减0★◆★◆◆■.59%，每股收益0.78元，同比增14.71%

　　持有西部矿业最多的基金为华夏鸿阳6个月持有期混合A，目前规模为18.81亿元，最新净值0.6995（7月25日），较上一交易日下跌0.6%，近一年上涨27.32%★★■。该基金现任基金经理为孙轶佳★★■◆。

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　　据证券之星公开数据整理◆★■★◆，近期西部矿业（601168）发布2025年中报。根据财报显示■★◆◆◆，西部矿业营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入316.19亿元，同比上升26.59%，归母净利润18.69亿元，同比上升15.35%。按单季度数据看★★★，第二季度营业总收入150.78亿元■◆★■■，同比上升7.67%◆■◆■，第二季度归母净利润10.62亿元，同比上升20.13%。

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　　公司去年的ROIC为13.01%◆■，资本回报率强。去年的净利率为10.58%，算上全部成本后★■◆★，公司产品或服务的附加值一般■■★◆。从历史年报数据统计来看★■■◆，公司近10年来中位数ROIC为5★◆.71%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-3.75%■★■◆，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报17份★■★★■，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

　　一年内到期的非流动资产变动幅度为113◆◆★.21%,原因◆★★★:本期控股子公司西矿财务公司向成员单位发放的一年内到期的发放贷款及垫款增加。

　　其他非流动资产变动幅度为100★■◆◆■★.69%,原因◆■:本期预付的工程设备款增加。

　　应交税费变动幅度为31.52%,原因◆■:本期矿产铜产量增加以及有色金属价格上涨，使得本期应交的企业所得税和资源税增加。

　　其他应收款变动幅度为-39.78%■◆,原因:本期应收的期货、期权保证金和被投资单位股利减少。

　　一年内到期的非流动负债变动幅度为40◆◆★■■.37%,原因:本期一年内到期的长期借款增加。

　　最近有知名机构关注了公司以下问题：问：玉龙铜业三期工程建成后产量升有多少？答■◆：随着玉龙铜业三期项目建成投产，预计生产规模将达到3000万吨/年，铜金属量将达到18万-20万吨/年，约增加3万-4万吨铜金属量。